Ziel der Lektion
Am Ende dieser Lektion werden Sie verstehen, was LCI (Letras de Crédito Imobiliário) und LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) sind, wie sie funktionieren und wann sie für Anleger eine gute Option sein können.
Was sind LCI und LCA?
Wie ein CDB sind die LCI und die LCA Wertpapiere, die von Banken ausgegeben werden, um Mittel aufzunehmen.
Der Unterschied besteht darin, dass das aufgenommene Geld einen bestimmten Verwendungszweck hat.
LCI: finanziert Geschäfte, die mit dem Immobiliensektor verbunden sind.
LCA: finanziert Geschäfte, die mit der Agrarwirtschaft verbunden sind.
Wenn Sie investieren, leihen Sie dem Bankinstitut Geld, das diese Mittel in diesen Bereichen einsetzt und den Anleger gemäß den Bedingungen der Anleihe/ des Titels entlohnt.
Der wichtigste Vorteil
Für Privatpersonen ist eine der bekanntesten Eigenschaften der LCI und der LCA die Befreiung der Einkommenssteuer (Imposto de Renda) auf die Erträge, gemäß den Regeln der geltenden Gesetzgebung.
Das bedeutet, dass die erhaltene Rendite nicht um IR (Einkommenssteuer) gekürzt wird, im Gegensatz zu den meisten CDBs und Wertpapieren des Schatzamts.
Wie funktioniert die Rendite?
Wie andere Anlagen mit festem Einkommen können sie sein:
Nachfixierte
Beispiel:
90% des CDI.
95% des CDI.
Vorfixierte
Beispiel:
12% pro Jahr.
Hybride
Beispiel:
IPCA + 6% pro Jahr.
LCI und LCA erzielen mehr als ein CDB?
Nicht immer.
Da LCI und LCA für Privatpersonen von der Einkommenssteuer befreit sind, kann ein Titel mit einem geringeren Prozentsatz des CDI eine ähnlich hohe oder sogar höhere Netto-Rendite bieten als eine besteuerte CDB.
Daher sollte der Vergleich anhand der Netto-Rendite erfolgen und nicht nur anhand der angekündigten Zinssätze.
Liquidität
Viele LCIs und LCAs haben eine Mindestverbleibdauer.
Das bedeutet, dass das Geld bis zur Fälligkeit möglicherweise nicht verfügbar ist.
Bevor Sie investieren, fragen Sie:
Werde ich dieses Geld vor dem Fälligkeitsdatum benötigen?
Wenn die Antwort „ja“ lautet, ist vielleicht eine andere Anlage besser geeignet.
Schutz durch den FGC
Wie viele CDBs sind auch die von teilnehmenden Institutionen ausgegebenen LCIs und LCAs durch den Schutz des Fundo Garantidor de Créditos (FGC) abgesichert, unter Einhaltung der Grenzen und Regeln des Fonds.
Dieser Schutz reduziert einen Teil des Kreditrisikos, beseitigt jedoch nicht alle Risiken der Anlage.
Wann lohnt es sich zu investieren?
LCIs und LCAs sind oft interessant für Menschen, die:
Sie benötigen das Geld nicht sofort.
Sie suchen Planbarkeit.
Möchten Sie das Portfolio diversifizieren.
Möchten Sie die Befreiung der Einkommenssteuer für Privatpersonen nutzen?
Die Entscheidung sollte Laufzeit, Liquidität, Rendite und finanzielle Ziele berücksichtigen.
CDB, LCI und LCA im Vergleich
Eigenschaft CDB LCI LCA Emittent Bank Bank Bank Zweck Allgemein Immobiliensektor Agrarwirtschaft Einkommenssteuer (PF) Üblicherweise gibt es FGC Ja Ja Ja
Praktische Übung
Suchen Sie eine LCI und eine LCA, die bei einer Brokerstelle verfügbar sind.
Notieren Sie:
Rendite.
Laufzeit.
Liquidität.
Art der Verzinsung (vorfixiert, nachfixiert oder hybrid).
Vergleichen Sie sie danach mit einem CDB mit ähnlichen Eigenschaften.
Zusammenfassung der Lektion
LCI und LCA sind von Banken ausgegebene Wertpapiere.
Sie finanzieren den Immobilien- und den Agrarsektor.
Für Privatpersonen sind die Erträge in der Regel von der Einkommenssteuer befreit.
Die Wahl sollte nicht nur die Rendite berücksichtigen, sondern auch Liquidität, Laufzeit und Ziele.
Satz der Lektion
"Die beste Investition ist nicht die, die mehr verspricht, sondern die, die das beste Nettoergebnis für Ihr Ziel liefert."
Aufgabe für heute
Wählen Sie ein finanzielles Ziel für mittlere Frist und antworten Sie:
Wie lange fehlt noch, um es zu erreichen?
Brauchen Sie das Geld vor dem Fälligkeitstermin?
Zwischen CDB, LCI und LCA: Welche Investition scheint für dieses Ziel am passendsten? Begründen Sie Ihre Wahl.
Vorschau auf Lektion 16
In der nächsten Lektion beschäftigen wir uns mit den Debêntures (Schuldverschreibungen) und verstehen, wie diese von Unternehmen ausgegebenen Wertpapiere funktionieren, welche Risiken sie haben und wie sie sich von Anlagen unterscheiden, die von Banken und der Regierung ausgegeben werden.