Was ist ein Sharpe-Ratio? 📈 Niemand will über diese Kennzahl sprechen, aber ich denke, sie ist wichtiger, als APY es je sein wird. $AVAX und $ALGO werden endlos hinsichtlich reiner Durchsatzleistung und Geschwindigkeit verglichen – diese Debatte scheint online nie zu enden. Fast niemand führt den entsprechenden Vergleich bei Yield-Produkten durch: Wie glatt war der tatsächliche Weg zu dieser Zahl. Die Sharpe-Ratio misst die Rendite im Verhältnis dazu, wie holprig die Fahrt dorthin war, und ich wünschte, mehr Menschen hätten danach gefragt, bevor sie Kapital eingesetzt haben. AlphaVault ETH hat durchgehend monatliche Sharpe-Ratios veröffentlicht, die klar im zweistelligen Bereich liegen – deutlich über der 1,0-Marke, die bereits als stark für eine Yield-Strategie gilt. Eine hohe Rendite, die durch wilde Schwankungen erzielt wurde, und eine hohe Rendite, die reibungslos erwirtschaftet wurde, sind für mich nicht dasselbe Produkt – selbst wenn die Schlagzeilen-Zahl identisch aussieht. Ich nehme jedes Mal den langweiligen, glatten Weg: Eine Strategie, die wild ausholt, bricht irgendwann etwas – ein Margin Call, ein erzwungenes Auflösen, eine gute Phase, die durch einen schlechten Monat zunichtegemacht wird. Genau diese Art von Disziplin brauchen Web3-Yield-Produkte mehr – nicht nur eine größere Zahl auf einer Landingpage. Theoriq ist eines der wenigen Teams, die ich gesehen habe, die diese Zahl tatsächlich in den Mittelpunkt gestellt haben, statt sich allein hinter APY zu verstecken. #Altcoin Season#