Kredite gegen BTC über Babylon aufzunehmen wirkt naheliegend, bis man das Risiko einpreist
Die meisten betrachten TBV als ein Gratisessen.
Sperre deine BTC, leihe Stablecoins zu DeFi-Konditionen, und behalte dein Bitcoin-Exposure intakt.
Die USDC-Kreditrate von Aave v4 lag im Verlauf von Q1 2025 im Durchschnitt zwischen 5% und 9% APR, je nach Pool-Auslastung.
Diese Zahl ist die Basis, die diese gesamte These schlagen muss.
@BabylonLabs_io s TBV reduziert das Verwahrungsrisiko auf der Collateral-Seite – ein echter Fortschritt gegenüber Krediten, die mit wBTC besichert sind.
Aber es reduziert nicht das Marktrisiko, das unter jeder gehebelteten BTC-Position steckt.
BTC fiel um 30% zwischen November 2024 und Januar 2025 – schnell genug, um Liquidationen gleichzeitig über mehrere Lending-Protokolle hinweg auszulösen.
Ein Vault, der natives BTC als Collateral hält, steht unter diesen Bedingungen immer noch vor derselben Health-Factor-Mathematik wie jede andere besicherte Kreditposition.
Der Mechanismus ist sauberer, der Liquidationsdruck ist identisch.
Der Fall für Kapitaleffizienz bei TBV gilt, wenn die BTC-Preisrichtung günstig ist und die Borrow-Raten unter dem bleiben, was das geliehene Kapital einnimmt.
Beide Variablen haben sich in der Vergangenheit gleichzeitig gegen Kreditnehmer bewegt – Q1 2025 ist das jüngste Beispiel.
Die vertrauenslose Collateral-Struktur ist eine bedeutende Designverbesserung.
Sie ändert nicht, was mit der Position passiert, wenn sich der Markt schneller bewegt, als es irgendjemand erwartet.
$BABY $BTC
#baby
Die meisten betrachten TBV als ein Gratisessen.
Sperre deine BTC, leihe Stablecoins zu DeFi-Konditionen, und behalte dein Bitcoin-Exposure intakt.
Die USDC-Kreditrate von Aave v4 lag im Verlauf von Q1 2025 im Durchschnitt zwischen 5% und 9% APR, je nach Pool-Auslastung.
Diese Zahl ist die Basis, die diese gesamte These schlagen muss.
@BabylonLabs_io s TBV reduziert das Verwahrungsrisiko auf der Collateral-Seite – ein echter Fortschritt gegenüber Krediten, die mit wBTC besichert sind.
Aber es reduziert nicht das Marktrisiko, das unter jeder gehebelteten BTC-Position steckt.
BTC fiel um 30% zwischen November 2024 und Januar 2025 – schnell genug, um Liquidationen gleichzeitig über mehrere Lending-Protokolle hinweg auszulösen.
Ein Vault, der natives BTC als Collateral hält, steht unter diesen Bedingungen immer noch vor derselben Health-Factor-Mathematik wie jede andere besicherte Kreditposition.
Der Mechanismus ist sauberer, der Liquidationsdruck ist identisch.
Der Fall für Kapitaleffizienz bei TBV gilt, wenn die BTC-Preisrichtung günstig ist und die Borrow-Raten unter dem bleiben, was das geliehene Kapital einnimmt.
Beide Variablen haben sich in der Vergangenheit gleichzeitig gegen Kreditnehmer bewegt – Q1 2025 ist das jüngste Beispiel.
Die vertrauenslose Collateral-Struktur ist eine bedeutende Designverbesserung.
Sie ändert nicht, was mit der Position passiert, wenn sich der Markt schneller bewegt, als es irgendjemand erwartet.
$BABY $BTC
#baby