Das globale Finanzsystem beruht auf einem einfachen Versprechen. Wenn ein Land mehr Güter und Dienstleistungen produziert, sollte seine Währung die reale wirtschaftliche Entwicklung widerspiegeln. Diese Verbindung ist jedoch völlig zum Erliegen gekommen. In allen großen Industrieländern wächst die Geldmenge in einem Tempo, das die tatsächliche Wirtschaftsleistung weit hinter sich lässt.
❍ Kanada führt die G7 bei Wachstum der Geldmenge an
Die Entkopplung zwischen Geldschöpfung und realer wirtschaftlicher Expansion zeigt sich am deutlichsten in Nordamerika.
Kanada weist die größte Lücke unter allen G7-Volkswirtschaften auf. Die Geldmenge M2 in Kanada ist seit Januar 2004 um 368 Prozent gestiegen.
Über denselben Zeitraum hat sich die tatsächliche kanadische Wirtschaft nur um 159 Prozent ausgeweitet. Das Wachstum der Währung ist mehr als doppelt so hoch wie das Wachstum bei realen Gütern und Dienstleistungen.
Die Vereinigten Staaten folgen einem sehr ähnlichen Pfad. Die Geldmenge der USA ist um 279 Prozent in die Höhe geschossen, während das nominale BIP um 171 Prozent gestiegen ist.
❍ Europa und Japan spüren die strukturelle Lücke
Dieser Trend beschränkt sich nicht auf Nordamerika. Zentralbanken in ganz Europa und Asien pumpen Währung in den Umlauf – mit Geschwindigkeiten, die ihre lokalen Industrien nicht mithalten können.
In Frankreich ist die Geldmenge M2 um 258 Prozent gestiegen, während die Wirtschaft nur um 84 Prozent gewachsen ist. Die breitere Eurozone zeigt eine ähnliche Unwucht: 211 Prozent Geldwachstum gegenüber 102 Prozent wirtschaftlicher Expansion.
Japan verzeichnet das langsamste gesamte Wirtschaftstempo in der G7. Seine Wirtschaft ist seit 2004 nur um 25 Prozent gewachsen, während seine Geldmenge um 90 Prozent zulegte.
Jede einzelne große Nation setzt auf eine schnellere Währungsproduktion, um ihr Finanzsystem am Laufen zu halten.
Ein paar zufällige Gedanken 💬
Wenn das Wachstum der Geldmenge dieses Ausmaß übertrifft, holt die Mathematik irgendwann die Menschen im Alltag ein. Zentralbanken drucken Währung, um kurzfristige Schuldenkrisen zu lösen und das Wachstum anzukurbeln, aber diese überschüssige Liquidität verliert mit der Zeit ihre Kaufkraft.
Diese strukturelle Realität ist der genaue Grund, warum alternative Anlagen weiter an Zugkraft gewinnen. Wenn Fiat-Währungen schneller verwässert werden als die tatsächliche wirtschaftliche Produktivität, wandert Kapital zwangsläufig zu harten, knappen Vermögenswerten, die Regierungen nicht einfach weginflationieren können. Das Verständnis dieser Divergenz ist der erste Schritt, um Ihr langfristiges Vermögen vor schleichender Währungsentwertung zu schützen.