1,6 Milliarden US-Dollar liegen in DEXs herum und verlieren jede Woche haufenweise Gebühren
Schauen wir uns erst mal eine datenbasierte, richtig schmerzhafte Tatsache an.
Dune wurde von 1inch beauftragt und hat die Liquiditätspools auf Uniswap, PancakeSwap und Aerodrome untersucht.
Von den nachverfolgten 1,84 Milliarden an Liquidität befinden sich 85% in einem ineffizienten Zustand.
Noch direkter: Im Durchschnitt sind pro Woche 542 Millionen US-Dollar komplett außerhalb des relevanten Bereichs.
Diese Gelder verdienen weder Gebühren, noch liefern sie dem Markt echte Tiefe – sie stehen einfach nur da.
Auf Jahresbasis entspricht das insgesamt ungefähr 150 Millionen US-Dollar an entgangenen Erträgen für die LPs.
Der Kern liegt bei genau einem Punkt.
Konzentrierte Liquiditäts-Market-Making (CLMM) ist kein „abgelegt und fertig“-Handel.
Sobald sich der Preis bewegt, und deine Position nicht rechtzeitig angepasst wird, geht das Kapital direkt in den Leerlauf-Modus über.
Du verleihst kostenlos deine Vermögenswerte an andere, bekommst selbst aber nicht einen Cent an Gebühren.
Den Status deiner Position im Blick zu haben, ist weitaus wichtiger als nur auf die APY zu starren.
Für die Praxis zwei Empfehlungen.
Wenn du Zeit hast: Gewöhne dir an, regelmäßig die Preis-Spannen zu prüfen – warte nicht erst, bis die Position out of range ist.
Wenn du keine Zeit hast: Ziehe Tools wie Gamma oder Arrakis in Betracht, die das Management automatisieren, oder wechsle direkt zurück zu Full-Range-AMM-Pools – das ist weniger Aufwand.
Achte aber darauf: Automatisierungs-Tools bringen selbst Kontraktrisiken und eine spezifische Kostenstruktur mit. Schau nicht nur auf „bequem“.
Zum Schluss noch eine klare Risikogrenze.
Diese Studie basiert auf einem Auftrag von 1inch – Aggregatoren haben naturgemäß ein Interesse daran, Probleme bei der Liquiditätseffizienz hervorzuheben.
Außerdem erhöhen häufige Positionsanpassungen die Risiken durch Gas-Kosten und Slippage. Für kleine LPs lohnt sich die Rechnung selbst: Die Anpassungskosten könnten am Ende höher sein als die zusätzlichen Gebühren, die man verdient.
Haftungsausschluss: Nur zur Informationsaufbereitung und zur logischen Nachvollziehbarkeit. Keine Anlageberatung. Der Markt ist risikobehaftet – bitte informiere dich selbst.
$BNB #DeFi
Schauen wir uns erst mal eine datenbasierte, richtig schmerzhafte Tatsache an.
Dune wurde von 1inch beauftragt und hat die Liquiditätspools auf Uniswap, PancakeSwap und Aerodrome untersucht.
Von den nachverfolgten 1,84 Milliarden an Liquidität befinden sich 85% in einem ineffizienten Zustand.
Noch direkter: Im Durchschnitt sind pro Woche 542 Millionen US-Dollar komplett außerhalb des relevanten Bereichs.
Diese Gelder verdienen weder Gebühren, noch liefern sie dem Markt echte Tiefe – sie stehen einfach nur da.
Auf Jahresbasis entspricht das insgesamt ungefähr 150 Millionen US-Dollar an entgangenen Erträgen für die LPs.
Der Kern liegt bei genau einem Punkt.
Konzentrierte Liquiditäts-Market-Making (CLMM) ist kein „abgelegt und fertig“-Handel.
Sobald sich der Preis bewegt, und deine Position nicht rechtzeitig angepasst wird, geht das Kapital direkt in den Leerlauf-Modus über.
Du verleihst kostenlos deine Vermögenswerte an andere, bekommst selbst aber nicht einen Cent an Gebühren.
Den Status deiner Position im Blick zu haben, ist weitaus wichtiger als nur auf die APY zu starren.
Für die Praxis zwei Empfehlungen.
Wenn du Zeit hast: Gewöhne dir an, regelmäßig die Preis-Spannen zu prüfen – warte nicht erst, bis die Position out of range ist.
Wenn du keine Zeit hast: Ziehe Tools wie Gamma oder Arrakis in Betracht, die das Management automatisieren, oder wechsle direkt zurück zu Full-Range-AMM-Pools – das ist weniger Aufwand.
Achte aber darauf: Automatisierungs-Tools bringen selbst Kontraktrisiken und eine spezifische Kostenstruktur mit. Schau nicht nur auf „bequem“.
Zum Schluss noch eine klare Risikogrenze.
Diese Studie basiert auf einem Auftrag von 1inch – Aggregatoren haben naturgemäß ein Interesse daran, Probleme bei der Liquiditätseffizienz hervorzuheben.
Außerdem erhöhen häufige Positionsanpassungen die Risiken durch Gas-Kosten und Slippage. Für kleine LPs lohnt sich die Rechnung selbst: Die Anpassungskosten könnten am Ende höher sein als die zusätzlichen Gebühren, die man verdient.
Haftungsausschluss: Nur zur Informationsaufbereitung und zur logischen Nachvollziehbarkeit. Keine Anlageberatung. Der Markt ist risikobehaftet – bitte informiere dich selbst.
$BNB #DeFi