Das Liquidationsereignis am 10. Oktober 2025 könnte innerhalb eines Tages beendet gewesen sein, aber die darauf folgende Schwäche hielt deutlich länger an.
Wenn man 39 wöchentliche Kerzen zwischen dem 12. Oktober 2025 und dem 12. Juli 2026 betrachtet, schlossen mehrere große Krypto-Assets in deutlich mehr als der Hälfte aller Wochen tiefer.
Wochen schlossen im Minus
$SUI : 26 von 39 Wochen — 66,7%
ONDO: 26 — 66,7%
AVAX: 26 — 66,7%
LINK: 25 — 64,1%
$BTC : 24 — 61,5%
$ETH : 23 — 59,0%
TAO: 22 — 56,4%
RENDER: 21 — 53,8%
HYPE: 20 — 51,3%
Traditionelle Vermögenswerte waren ebenfalls volatil, aber sie waren weniger lange unter Druck:
Gold: 18 rote Wochen
Nasdaq: 18
S&P 500: 15
Der Unterschied lag nicht nur in der Häufigkeit, sondern auch in der Schwere
Bitcoin schloss in 61,5% der beobachteten Wochen rot, verglichen mit 38,5% beim S&P 500.
Diese Lücke ist zwar wichtig, aber die Höhe der wöchentlichen Verluste erklärt noch mehr:
BTC durchschnittlich rote Woche: -4,75%
S&P 500 durchschnittlich rote Woche: -1,34%
BTC schlechteste Woche: -14,0%
S&P 500 schlechteste Woche: -2,6%
BTC maximaler Drawdown: -48,2%
Nasdaq maximaler Drawdown: -11,7%
Der S&P 500 beendete den Zeitraum immer noch mit +15,6%. Seine durchschnittlich positive Woche lag bei +1,47% und war damit etwas stärker als seine durchschnittlich negative Woche von -1,34%.
Bitcoin zeigte das umgekehrte Muster:
Durchschnittlich grüne Woche: +4,08%
Durchschnittlich rote Woche: -4,75%
Dieses Ungleichgewicht hilft zu erklären, warum sich der Markt auch während Erholungsphasen weiterhin schwach anfühlte.
Starke Performance fühlte sich nicht unbedingt stark an
HYPE gewann über den gesamten Zeitraum hinweg 69%, schloss aber dennoch in 20 von 39 Wochen rot.
Das zeigt ein wichtiges Merkmal der Krypto-Renditen: Die Performance konzentriert sich oft auf eine kleine Anzahl explosiver Wochen, statt sich gleichmäßig über die Zeit zu verteilen.
Schon wenn man nur ein oder zwei dieser großen Rallyes verpasst, kann sich das Ergebnis eines Anlegers dramatisch verändern – besonders dann, wenn das Asset in mehr als der Hälfte der Zeit mit niedrigeren Schlusskursen schließt.
Nicht jede Volatilität lieferte dasselbe Ergebnis
TAO hatte nur 22 rote Wochen – weniger als Bitcoin –, aber seine durchschnittlich negative Woche war mit -11,06% äußerst heftig. Sein Aufwärtspotenzial war ebenso aggressiv: mit einer durchschnittlich grünen Woche von +13,3% und der besten Woche von +55,5%.
AVAX erzählte eine andere Geschichte. Es verzeichnete 26 rote Wochen, eine durchschnittlich grüne Woche von nur +5,81% und eine Gesamtrendite von -71,6%.
Beide Assets waren volatil, aber nur eines lieferte konsequent genug Aufwärtspotenzial, um die Verluste auszugleichen.
Verlustserien haben den Glauben auf die Probe gestellt
SUI verzeichnete eine achtwöchige Verlustserie.
Bitcoin und Ethereum erreichten jeweils sechs aufeinanderfolgende rote Wochen, während der S&P 500 in derselben Zeit eine neunwöchige grüne Siegesserie schaffte.
Märkte erzwingen selten eine Kapitulation durch einen einzigen isolierten Rückgang. Der Glaube bricht normalerweise erst nach wiederholten Verlusten, wenn Anleger nicht mehr erwarten, dass die nächste Woche anders ausfällt.
Der Crash im Oktober mag das Schlagzeilen-Ereignis gewesen sein, aber der Bärenmarkt wurde durch die Monate an anhaltender Schwäche definiert, die danach folgten.
Eine bemerkenswerte Ausnahme war TRX. Es schloss in nur 17 von 39 Wochen rot – weniger als Gold und der Nasdaq – und beendete den Zeitraum dennoch mit +2,6%.
In einem Markt, der von hoher Volatilität und tiefen Drawdowns geprägt ist, lieferte eines von kryptos weniger aufregenden Assets eine der stabilsten Performances.
Methodik: 39 wöchentliche Kerzen gemessen von Montag, 00:00 UTC, bis Sonntag, 23:59 UTC, Schlusskurs zu Schlusskurs. Basis-Schlusskurs: 12. Oktober 2025. Letzter Schlusskurs: 12. Juli 2026.
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