Ich beschäftige mich in letzter Zeit viel mit Makrothemen und bin dabei auf etwas gestoßen, das ziemlich genau die aktuelle Marktlage trifft.

Wachstumsaktien? Ihr Wert hängt im Grunde an Cashflows, die weit in der Zukunft liegen. Wenn sich also die Diskontzinsen verschieben, werden sie hart getroffen. Extrem sensibel.

Aber das ist das Entscheidende: Der Zyklus bei Halbleitern und den AI-Capex ist seine eigene Welt. Er hat Momentum. Solange die Nachfrage nach KI stabil bleibt und die Profit-Story nicht auseinanderbricht, läuft das weiter.

Was du auf dem Bildschirm siehst? Hohe Volatilität. Charts, die wild ausschlagen. Sogar die Optionsdaten preisen große Schwankungen ein. So ist es gerade eben.