Belohnungen sind in der Krypto-Welt weit verbreitet, und es gibt mehrere Möglichkeiten, wie du deine Assets für noch mehr einsetzen kannst. Liquidity Mining ist eine der beliebtesten Methoden, aber das ist erst der Anfang. Im Laufe der Jahre wurden zahlreiche Finanzinstrumente und -techniken aus traditionellen Bereichen auf Krypto und Token übertragen. Eine dieser Techniken ist Rehypothecation.

Dieser Begriff bezeichnet traditionell Finanzinstitute, die Kundengelder (z. B. als Sicherheit hinterlegte Wertpapiere) für eigene Transaktionen verwenden und sie häufig zur Durchführung zusätzlicher Trades oder Kredite einsetzen. Deshalb der Name: „hypothecierte“ Vermögenswerte (Vermögenswerte, die als Sicherheit für eine Schuld dienen) werden als Mittel wiederverwendet, um mehr finanziellen Gewinn zu erzielen. Kunden sind sich dieser riskanten Praxis nicht immer bewusst, aber wenn sie es sind, können sie mit niedrigeren Gebühren entschädigt werden.

Das Konzept wurde in der Krypto-Welt nur teilweise in bestimmte Token-Arten und Methoden übernommen. Bei Rehypothekation bedeutet das, dass dieselbe Kryptowährung an mehreren Stellen wiederverwendet wird – normalerweise, um zusätzliche Rewards zu erzielen, mehrere Netzwerke gleichzeitig abzusichern oder in verschiedenen Protokollen mehr Liquidität bereitzustellen. Schauen wir uns einige dieser Methoden an.

Re-Staking & Liquid Staking

Re-Staking ist eine Möglichkeit, gestakte Assets wiederzuverwenden, um mehrere Proof-of-Stake-(PoS)-Krypto-Netzwerke gleichzeitig abzusichern. Beim traditionellen Staking sperren Nutzer ihre Krypto, um dabei zu helfen, ein Netzwerk am Laufen zu halten, und werden dafür entschädigt. Re-Staking baut darauf auf, indem es erlaubt, dass dieselben gestakten Token verwendet werden, um zusätzliche Protokolle zu unterstützen und so potenziell höhere Erträge zu erzielen.

Zum Beispiel kannst du ETH auf Ethereum staken, Staking-Rewards erhalten und dann ein Re-Staking-Protokoll nutzen, um ein weiteres Netzwerk mit derselben ETH abzusichern und zusätzliche Belohnungen zu verdienen. Allerdings erhöht das auch das Risiko von Slashing – einer Strafe, die verhängt wird, wenn ein „Validator“ sich missbräuchlich verhält – da die Assets gleichzeitig mehreren Netzwerken verpflichtet sind. Trotz dieser Risiken gilt Re-Staking als Möglichkeit, die Kapitaleffizienz in der PoS-Sicherheit zu verbessern.

Andererseits löst Liquid Staking eine große Einschränkung des traditionellen Stakings: die Unmöglichkeit, auf gesperrtes Kapital zuzugreifen. Wenn Nutzer ihre Assets staken, können sie diese in der Regel nicht anderweitig verwenden. Liquid-Staking-Plattformen schaffen Abhilfe, indem sie Tokens ausgeben, die die gestakten Assets repräsentieren – sodass sie gehandelt oder in dezentrale Finanzanwendungen (DeFi) eingesetzt werden können. Beispielsweise könnte ein Nutzer, der ETH über einen Liquid-Staking-Provider staked, ein Token wie stETH erhalten, das für Lending oder Trading verwendet werden kann. Dieser Prozess steigert zwar die Liquidität, führt aber auch Risiken ein, etwa Verwundbarkeiten von Smart Contracts und Preisfluktuationen im Sekundärmarkt.

Eingewickelte Token

Es ist wichtig, sich zu merken, dass jedes Krypto-Netzwerk nativ von den anderen getrennt ist – sie sind nicht miteinander verbunden und daher können die internen Assets nicht ohne zusätzliche Hilfe außerhalb davon verwendet werden. Deshalb wurden eingewickelte Token entwickelt: Das sind Coins, die ein anderes Asset in einem anderen Netzwerk repräsentieren. Sie werden häufig erstellt, indem man das ursprüngliche Asset in einem digitalen Tresor sperrt und anschließend ein äquivalentes Token auf der neuen Kette „mintet“. So ermöglichen sie es, dass unterschiedliche Coins zwischen verschiedenen Chains wechseln können.

Zum Beispiel kann Bitcoin nicht nativ auf Ethereum-ähnlichen Netzwerken laufen, aber wenn man es in WBTC (Wrapped Bitcoin) einwickelt, kann es in zahlreichen DeFi-Plattformen verwendet werden. Obwohl eingewickelte Token selbst keine direkte Form von Rehypothekation sind, können sie weiter für Staking, Lending und Trading eingesetzt werden – und damit ihre Präsenz effektiv auf mehreren Plattformen vervielfachen. Das erhöht die Liquidität, wirft aber auch Bedenken hinsichtlich Zentralisierung und Verwahrung der Assets auf.

All diese Methoden tragen zur Rehypothekation bei, indem sie es ermöglichen, dass dieselben Assets auf vielfältige Weise genutzt werden – oft für zusätzliche Belohnungen. Obwohl das mehr Chancen für Nutzer schaffen kann, bringt es auch Risiken mit sich, etwa mögliche Verluste durch Slashing, Ausfälle von Smart Contracts und eine geringere Transparenz bei der Besitzstruktur der Assets. Wie bei jeder finanziellen Entscheidung sollten Krypto-Inhaber die Vorteile und Gefahren sorgfältig abwägen, bevor sie an solchen Systemen teilnehmen.

Rehypothekation in Obyte

Obyte ist kein PoS-Netzwerk; stattdessen nutzt es einen Directed Acyclic Graph (DAG) und ein System aus Order Providern (OPs), um Dezentralisierung und die vollständige Autonomie der Nutzer sicherzustellen. Dennoch bietet es eine sichere, neutrale und störungsfreie Umgebung für solche Aktivitäten – dank seiner Funktionen, die in ein zensurresistentes und nicht aufzuhaltendes Krypto-Netzwerk eingebettet sind.

Eine solche Funktion sind angepasste Assets: Tokens, die du auf Obyte erstellen kannst, um jeden Wert zu repräsentieren – etwa gestakte Coins oder eingewickelte Token aus anderen Chains. Diese Tokens können über verschiedene Anwendungen hinweg genutzt werden, zum Beispiel für Staking, Lending oder Trading, ohne dass Zwischeninstanzen nötig sind. Obytes Autonome Agenten (AAs) und verschiedene Apps, einschließlich der Counterstake Bridge, können diese Prozesse automatisieren – sodass du deine Assets problemlos erneut nutzen kannst, während alles dezentral und sicher bleibt. Eingewickeltes Bitcoin kann zum Beispiel über Counterstake genutzt werden.

Außerdem stellt das öffentliche Ledger von Obyte sicher, dass du jederzeit sehen kannst, wofür deine Assets verwendet werden. In Kombination mit seinen möglichen Funktionen und dezentralen Anwendungen macht Obyte die Plattform zu einer großartigen Wahl, um die Einsatzmöglichkeiten deiner Krypto-Assets zu maximieren und gleichzeitig Risiken zu minimieren. Egal, ob du stakest, verleihst oder tradest – Obyte bietet den Rahmen, um deine Assets sicher und effizient erneut zu nutzen, um größere Belohnungen zu erzielen.

Hervorgehobenes Vektorbild von sentavio / Freepik

Ursprünglich veröffentlicht auf Hackernoon

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