📊 Makro-Überblick
— Wöchentlicher Marktüberblick
Die makroökonomische Lage hat sich diese Woche deutlich zum Besseren gewendet: Bitcoin verzeichnete seine stärkste Erholung seit März, angetrieben durch schwächere US-Arbeitsmarktdaten, Trumps pro-Krypto-Kommentare und widerstandsfähige Aktienmärkte.
Der USD schwächte sich ab, nachdem der Rückgang beim June NFP (um 57K Arbeitsplätze) den Spielraum für eine Zinserhöhung durch die Fed verringerte. Gleichzeitig schoben die Aktienindizes dank des AI-Impulses weiter nach oben und schufen so ein vorteilhafteres Liquiditätsumfeld für Krypto.
• S&P 500 +1,50% | Nasdaq +2,1%
Der S&P 500 schloss oberhalb von 7.450 (zuvor 7.354). Der Dow übertraf erstmals die 53.000-Marke, und der Nasdaq durchbrach die Marke von 26.100. Der Aufschwung wurde von der durch KI angeführten Stärke im Technologiesektor getragen sowie von einem Manufacturing PMI von 53,9—leicht unter den 55,7 der Vorwoche, aber weiterhin expansionsfreundlich.
Gold stabilisierte sich nach dem Verkaufsdruck der Vorwoche, nachdem der Impuls des Dollars ins Stocken geriet. Der DXY hielt sich bei 101, doch die „Zinserhöhungs“-Erzählung verblasste nach den schwachen Payroll-Daten, was den Risiko-Assets spürbare Entlastung brachte.
Die Fed hielt die Zinsen in der Juniveranstaltung bei 3,75%, doch der schwache NFP-Print führt dazu, dass die Märkte für eine Zinserhöhung im Jahr 2026 eine geringere Wahrscheinlichkeit einpreisen. Die US-Inflation blieb mit 4,2% YoY erhöht, angetrieben durch Energiekosten. Die Protokolle des FOMC vom Juni sind am Mittwoch, dem 8. Juli, fällig und werden der nächste große Test für die makroökonomische Erzählung.
Auch auf regulatorischer Ebene gab es Bewegung: Präsident Trump erklärte am 6. Juli in einer Pressekonferenz im Weißen Haus: „Ich bin ein großer Krypto-Typ geworden“, was sofort einen 1,8%igen BTC-Bounce auslöste. Die von der SEC seit langem erwartete Regelsetzung zu einem Krypto-Safe-Harbor soll im Juli zur öffentlichen Kommentierung vorgelegt werden.
MiCA trat am 1. Juli vollständig in Kraft und zwingt damit nicht lizenzierte Krypto-Firmen, in Europa ihre Aktivitäten herunterzufahren. SpaceX ist am 7. Juli offiziell dem Nasdaq 100 beigetreten—als vierter Indexbestandteil, der Bitcoin hält.
Für $BTC hat sich das makroökonomische Bild plötzlich aufgehellt.
Schwache Arbeitsmarktdaten reduzierten den druckvollen Fed-Hebel, Trump lieferte einen bullischen politischen Auslöser, und die Aktienmärkte bieten weiterhin Absicherung für „Risk-on“. Das derzeit möglicherweise feindseligste makroökonomische Umfeld seit Ende 2024 scheint sich zu entspannen.
— Wöchentlicher Marktüberblick
Die makroökonomische Lage hat sich diese Woche deutlich zum Besseren gewendet: Bitcoin verzeichnete seine stärkste Erholung seit März, angetrieben durch schwächere US-Arbeitsmarktdaten, Trumps pro-Krypto-Kommentare und widerstandsfähige Aktienmärkte.
Der USD schwächte sich ab, nachdem der Rückgang beim June NFP (um 57K Arbeitsplätze) den Spielraum für eine Zinserhöhung durch die Fed verringerte. Gleichzeitig schoben die Aktienindizes dank des AI-Impulses weiter nach oben und schufen so ein vorteilhafteres Liquiditätsumfeld für Krypto.
• S&P 500 +1,50% | Nasdaq +2,1%
Der S&P 500 schloss oberhalb von 7.450 (zuvor 7.354). Der Dow übertraf erstmals die 53.000-Marke, und der Nasdaq durchbrach die Marke von 26.100. Der Aufschwung wurde von der durch KI angeführten Stärke im Technologiesektor getragen sowie von einem Manufacturing PMI von 53,9—leicht unter den 55,7 der Vorwoche, aber weiterhin expansionsfreundlich.
Gold stabilisierte sich nach dem Verkaufsdruck der Vorwoche, nachdem der Impuls des Dollars ins Stocken geriet. Der DXY hielt sich bei 101, doch die „Zinserhöhungs“-Erzählung verblasste nach den schwachen Payroll-Daten, was den Risiko-Assets spürbare Entlastung brachte.
Die Fed hielt die Zinsen in der Juniveranstaltung bei 3,75%, doch der schwache NFP-Print führt dazu, dass die Märkte für eine Zinserhöhung im Jahr 2026 eine geringere Wahrscheinlichkeit einpreisen. Die US-Inflation blieb mit 4,2% YoY erhöht, angetrieben durch Energiekosten. Die Protokolle des FOMC vom Juni sind am Mittwoch, dem 8. Juli, fällig und werden der nächste große Test für die makroökonomische Erzählung.
Auch auf regulatorischer Ebene gab es Bewegung: Präsident Trump erklärte am 6. Juli in einer Pressekonferenz im Weißen Haus: „Ich bin ein großer Krypto-Typ geworden“, was sofort einen 1,8%igen BTC-Bounce auslöste. Die von der SEC seit langem erwartete Regelsetzung zu einem Krypto-Safe-Harbor soll im Juli zur öffentlichen Kommentierung vorgelegt werden.
MiCA trat am 1. Juli vollständig in Kraft und zwingt damit nicht lizenzierte Krypto-Firmen, in Europa ihre Aktivitäten herunterzufahren. SpaceX ist am 7. Juli offiziell dem Nasdaq 100 beigetreten—als vierter Indexbestandteil, der Bitcoin hält.
Für $BTC hat sich das makroökonomische Bild plötzlich aufgehellt.
Schwache Arbeitsmarktdaten reduzierten den druckvollen Fed-Hebel, Trump lieferte einen bullischen politischen Auslöser, und die Aktienmärkte bieten weiterhin Absicherung für „Risk-on“. Das derzeit möglicherweise feindseligste makroökonomische Umfeld seit Ende 2024 scheint sich zu entspannen.