⚠️DAS IST ABSOLUT VERRÜCKT:
Der leverage-adjustierte Tages-Handelswert von nur zwei ETFs – dem 3x gehebelt Long Semiconductor ETF, $SOXL, und dem 2x gehebelt Long Micron ETF, $MUU – hat vor zwei Wochen erstmals 80 Milliarden US-Dollar überschritten.
Diese Zahl hat sich in den letzten Wochen mehr als VIERFACH vervielfacht.
Zusammen repräsentieren $SOXL und $MUU derzeit rund 58 Milliarden US-Dollar an Markt-Wetten pro Tag, sobald ihre Hebelfaktoren berücksichtigt werden.
In der Zwischenzeit ist der Dezember-2026 SPX Financing-Spread-Future, der misst, wie teuer es ist, Geld zu leihen, um gehebelt Long-Aktienpositionen zu halten, seit März fast um das Doppelte gestiegen – auf 91,5, den höchsten Stand aller Zeiten.
Ein Financing-Spread-Future ist im Grunde die Marktkosten für das Leihen von Geld, um Aktien zu halten, und wenn er steigt, werden gehebelt Positionen teurer, um sie aufrechtzuerhalten.
Außerdem treibt der Anstieg der Aktivität bei gehebelten ETFs inzwischen auch die Kosten für die Aufrechterhaltung dieser Positionen nach oben.
Kurz gesagt: Zwei ETFs sind jetzt groß genug, um den gesamten Markt zu bewegen.
Je mehr sich der Hebel aufbaut, desto größer wird das „Unwind“, wenn es bricht.
Der leverage-adjustierte Tages-Handelswert von nur zwei ETFs – dem 3x gehebelt Long Semiconductor ETF, $SOXL, und dem 2x gehebelt Long Micron ETF, $MUU – hat vor zwei Wochen erstmals 80 Milliarden US-Dollar überschritten.
Diese Zahl hat sich in den letzten Wochen mehr als VIERFACH vervielfacht.
Zusammen repräsentieren $SOXL und $MUU derzeit rund 58 Milliarden US-Dollar an Markt-Wetten pro Tag, sobald ihre Hebelfaktoren berücksichtigt werden.
In der Zwischenzeit ist der Dezember-2026 SPX Financing-Spread-Future, der misst, wie teuer es ist, Geld zu leihen, um gehebelt Long-Aktienpositionen zu halten, seit März fast um das Doppelte gestiegen – auf 91,5, den höchsten Stand aller Zeiten.
Ein Financing-Spread-Future ist im Grunde die Marktkosten für das Leihen von Geld, um Aktien zu halten, und wenn er steigt, werden gehebelt Positionen teurer, um sie aufrechtzuerhalten.
Außerdem treibt der Anstieg der Aktivität bei gehebelten ETFs inzwischen auch die Kosten für die Aufrechterhaltung dieser Positionen nach oben.
Kurz gesagt: Zwei ETFs sind jetzt groß genug, um den gesamten Markt zu bewegen.
Je mehr sich der Hebel aufbaut, desto größer wird das „Unwind“, wenn es bricht.