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Wie geht's, Brüder auf dem Platz? Habt ihr in den letzten Tagen gut geschlafen? BTC hat gerade einen Herzschlag gemacht, und zack, von der 59k Todeslinie hat es sich zurückgekämpft und ist auf etwa 66k hochgeschossen. Der ganze Platz ruft schon „Bullen kommen zurück“ und bereitet sich darauf vor, mit Hebel zu zocken.
Komm nicht zu schnell mit dem Fuel für die Hunde! Hinter diesem Rebound hat sich das makroökonomische Skript geändert. In den letzten Tagen passieren zwei Ereignisse im globalen Finanzkreis, die sowohl Bullen als auch Bären die Haut abziehen können:
Der neue Chef der Fed, Kevin Warsh, hat sein Debüt im FOMC mit einer Sitzung (Ergebnisse am 18. Juni).
Die beiden Todfeinde USA und Iran haben so lange gekämpft, dass sie am 19. Juni endlich ein Versöhnungsabkommen unterzeichnen werden.
Zwei große Steine treffen gleichzeitig den Markt, die Divergenz zwischen Bullen und Bären zieht direkt an. Ist das der Auftrieb in der Mitte eines langen Bullenmarktes oder die von den Market-Makern sorgfältig gestaltete Falle, die die Bullen hereinlockt? Ich bin J.K. Heute werde ich euch nicht mit den unverständlichen offiziellen Forschungsberichten langweilen, sondern in einfacher Sprache helfen, den alten Füchsen von Wall Street die Karten zu zeigen!
Harte Hinweise: Diese Ausgabe der Brancheninsider umfasst makroökonomische Wettkämpfe, Veränderungen bei den Hauptakteuren, globale regulatorische Fristen und die neuesten On-Chain-Signale. Ich empfehle, zuerst zu liken, zu speichern und es an eure Brüder weiterzuleiten, die mit euch zusammen traden. Diese paar Minuten Lektüre könnten darüber entscheiden, ob ihr in der zweiten Jahreshälfte ein weiteres Luxusschlitten kauft oder ob ihr direkt in den Konkurs geht.
1. Von 59k bis 66k: Die großen Investoren ziehen sich zurück, die Kleinanleger stürzen sich rein? Die großen Player sind kurz davor, sich gegenseitig die Köpfe einzuschlagen.
Obwohl der Preis gestiegen ist, wenn du denkst, es sei alles in Ordnung, dann bist du naiv. Die Top-Player mit Milliarden in der Hand haben bereits ihre Konsensbasis zerbrochen.
1. Der „verrückte Streit“ zwischen den vier großen Fraktionen von Wall Street.
Die Haltung der führenden Krypto-Projekte kann mit der folgenden Tabelle zusammengefasst werden, nach dem Lesen wisst ihr, was die Hauptakteure planen:
Institutionen / große Player repräsentieren ihre Kernhaltung, übersetzt in die einfache Logik: Wintermute
2. On-Chain-Daten reißen den Deckel ab: Drei gefährliche Signale hinter dem Trubel.
Die großen Player reden viel, aber die On-Chain-Token-Spuren lügen nie. Achtet auf diese drei Indikatoren, das könnte euch kalte Schauer über den Rücken jagen:
„Diamond Hands“ verkaufen heimlich: On-Chain-Daten zeigen, dass langfristige Halter (LTH), die seit mehr als einem Jahr im Besitz sind, bei 59k tatsächlich aufgehört haben, in Panik zu verkaufen. Merkwürdigerweise beginnen jedoch einige antike Wallets, wenn der Preis in den Bereich von 65k - 66k schnellt, heimlich Token abzugeben. Das zeigt, dass die echten großen Gelder versuchen, ihre Positionen bei einem Rückgang zu reduzieren, ohne sich festzulegen.
Die regulären US-Truppen haben nicht eingegriffen, sondern nur durch Leverage die Preise nach oben gedrückt: In dieser Erholungsphase war die Coinbase-Prämie (Coinbase Premium), die die Kaufstimmung von US-Institutionen widerspiegelt, in vielen Hochphasen sogar negativ! Das sendet ein starkes Signal: Diese Erholung wurde nicht von regulären US-Geldinstituten wie Spot ETFs angeheizt, sondern von Offshore-Märkten (zum Beispiel in Asien und Europa), wo Derivate-Bullen mit hohen Leverage von positiven Nachrichten an die Wand gedrückt werden, was typisch für eine „rootless bullet“ ist.
Miner beginnen, die Stromversorgung abzuschalten und aufzugeben: Die Nachwirkungen der Halbierung sind da, die Mining-Schwierigkeit für Bitcoin hat kürzlich eine seltene, drastische Senkung erfahren. Das bedeutet, dass viele Kleinanleger, die alte Maschinen (wie Antminer S19 usw.) verwenden, weil sie nicht genug Coins für die Stromrechnung schürfen, nicht mehr durchhalten können und aufhören müssen. In der Geschichte des Krypto-Raums ist das massenhafte „Miner Capitulation“-Signal oft ein Kernsignal für den mittelfristigen Tiefpunkt.
2. Warshs FOMC-Premiere: Der Mann, der das „Märchenzeichnen“ verabscheut, ist hier, die Volatilität im Krypto-Markt wird sich verdoppeln!
In der Nacht zum 18. Juni richtet sich die Aufmerksamkeit der gesamten Finanzwelt auf eine Person – Kevin Warsh, der neue Vorsitzende der Fed. Dies ist sein erstes FOMC-Treffen seit seiner Amtsübernahme.
Der Markt wettet, dass die Zinssätze dieses Mal wahrscheinlich zwischen 3,50% und 3,75% bleiben, aber Warshs persönlicher Stil unterscheidet sich völlig von dem seines Vorgängers Powell. Er ist ein extrem aggressiver Pragmatiker und mag es nicht, dass die Fed in der Vergangenheit „Monate im Voraus Märchen“ erzählt hat.
Es gibt zwei technische Umbrüche, die direkt über Leben und Tod unserer Long- und Short-Positionen in der zweiten Jahreshälfte entscheiden werden:
Erstens, ersetzt die traditionellen Inflationsindikatoren (eine Art Geldschöpfungsausrede). In der Vergangenheit hat die Fed auf den Kern-PCE geschaut. Wash hat lange gefordert, auf den „Trimmed Mean PCE“ umzustellen, der weniger extreme Preisschwankungen berücksichtigt. Dieser Indikator liegt derzeit bei fast 3% (deutlich besser als die traditionellen 4,2%). Wenn Wash bei der Pressekonferenz diesen Bewertungsmaßstab offiziell einführt, gibt er Wall Street quasi das beruhigende Signal: Keine Panik, die Inflation ist im grünen Bereich, ich bin bereit, die Geldschleusen zu öffnen und die Zinsen zu senken!
Zweitens, er könnte das „Punktdiagramm“ direkt in den Müll werfen! Das Punktdiagramm zeigt, wie oft die Fed-Offiziellen in den nächsten Jahren mit Zinserhöhungen oder -senkungen rechnen, und der Krypto-Markt muss sich immer wieder daran orientieren. Warsh hält das für eine rein „ablenkende Obsession der Ökonomen“, die eine Schwachstelle des Systems darstellt, und plant, die vierteljährlichen wirtschaftlichen Vorhersagen und das Punktdiagramm direkt abzuschaffen. Bitte beachten: Wenn das Punktdiagramm abgeschafft wird, wird der Markt seine Erwartungsanker vollständig verlieren. Die FOMC-Sitzungen werden in der Zukunft zu einer völligen „Blindbox-Situation“, und die Clearing-Volatilität im Krypto-Markt wird pulsierend ansteigen. Die Stäbe der Market-Maker könnten doppelt so lange sein wie zuvor!
3. Die Dividenden aus dem Waffenstillstand zwischen den USA und Iran: Rohöl bricht ein, die 9 Billionen Dollar „Liquiditätsbestie“ von Wall Street wird freigelassen.
Die geopolitische Landschaft erreicht den größten Wendepunkt des Jahres. Die USA und Iran haben angekündigt, am 19. Juni in der Schweiz ein Memorandum zur Beendigung des Konflikts zu unterzeichnen. Wie beeinflusst das dein Geldbeutel?
Die Ölpreise sind stark gefallen, das Feuer der Inflation wurde gelöscht: Sobald der Konflikt endet, wird die Straße wieder geöffnet und gesäubert, und WTI sowie Brent-Öl sind um über 4% gefallen. Rohöl ist die Mutter der Inflation, und wenn es fällt, bedeutet das, dass die erste Runde der importierten Inflation, die die Fed belastet hat, ihren Höhepunkt erreicht hat, was die Fed von den Fesseln des Gelddruckens befreit.
Neun Billionen Cash sind hungrig geworden: In der Vergangenheit, aufgrund des ständigen Krieges, haben Wall Street-Giganten wie BlackRock bis zu 8 bis 9 Billionen Dollar an schrecklichem Cash in Geldmarktfonds (MMF) festgehalten, um risikolose Zinsen zu verdienen. Jetzt, da der Frieden in der Welt herrscht und die Fed die Zinsen senken will, wird diese Liquiditätsbestie, die genug Kapital hat, um 10 Krypto-Märkte zu kaufen, bald aktiv werden.
Es gibt jedoch starke Konkurrenten, die um das Geld kämpfen: Dieses Geld wird nicht alles in den Krypto-Markt fließen. Derzeit stehen im ersten Marktbereich SpaceX, OpenAI, Anthropic und andere Tech-Einhörner Schlange, um ihre epischen IPO-Prozesse zu starten, diese großen Pferde werden die Liquidität von den Märkten abziehen.
Der Top-Makrostratege Citrini hat eine extrem ausgeklügelte Arbitrage-Formel bereitgestellt, die die Brüder auf dem Platz direkt ansehen können:
Einfach gesagt: Das schlaue Geld shortet Rohöl mit der linken Hand, während es mit der rechten Hand darauf wartet, dass die Inflation sinkt und das Geld fließt, um dann wieder in Bitcoin und andere strategisch relevante Spot-Assets zu investieren.
4. Wall Streets neues Spielzeug: Alte Geldgeber sind mit dem Kauf von Spots nicht mehr zufrieden.
Die Spot-ETF sind schon langweilig geworden, die Finanzhaie nutzen traditionelles Finanzengineering, um Krypto-Assets chaotisch in „Derivate“ umzuwandeln.
1. BlackRock BITA (gedeckte Call-Option ETF): Speziell für Höhenangst.
BlackRock hat gerade ein neues Produkt namens BITA beantragt. Das einfache Betriebsprinzip ist: Es hält BTC-Spot im Hintergrund und verkauft kontinuierlich Out-of-the-Money Call-Optionen auf dem Optionsmarkt, um die Optionsprämie (Yield) zu verdienen.
Die traditionellen alten Geldgeber (wie Universitätsstiftungen, Rentenfonds) wollen BTC kaufen, haben aber Angst vor einem Rückgang. BITA bietet stabile zweistellige Cashflow-Zinsen, indem es auf die übermäßigen Gewinne von BTC während der Preisanstiege verzichtet. Es gleicht die Volatilität von BTC strukturell aus. In den kommenden schwankenden Märkten wird dieses Produkt zahlreiche konservative alte Geldgeber in großen Mengen anziehen.
2. T. Rowe Price erhält die Genehmigung für aktiv gemanagte Multi-Asset-ETFs.
Frühere ETFs haben nur starr Indizes verfolgt. Aber der T. Rowe Price-ETF ist „lebendig“, die Fondsmanager können je nach Long-Short-Signalen und On-Chain-Daten heute mehr BTC kaufen und morgen, wenn es nicht gut aussieht, direkt auf ETH oder andere konforme Token umschichten. Die hungrigen Wölfe von Wall Street haben sich von passiven Kanalprovidern zu aktiven Jägern im Krypto-Markt gewandelt.
3. Die seelische Frage des Hardware-Walters Trezor: Der Wolf hat die Schafe eingekreist.
Während Wall Street so viel Spaß hat, hat der Hardware-Wallet-Pionier Trezor die strengste Warnung herausgegeben:
„Wenn über 80% des neuen Kapitals und der Spot-Token im Custody-Bereich (wie Coinbase Custody) und innerhalb von ETFs auf Wall Street gebunden sind, ist die 'Dezentralisierung' von Bitcoin nur noch ein leeres Wort. Wall Street wird die absolute Stimmgewalt über Hard Forks haben, und Satoshis ursprüngliches Konzept „Not your keys, not your coins“ wird gnadenlos von regulierten Honeypots verschlungen.
5. Der Compliance-Fleischwolf beschleunigt sich: Am 1. Juli steht eine große Umstrukturierung bevor!
In diesem Sommer fangen die drei großen Gesetze in Europa und den USA an, ihre Zähne zu zeigen, viele zwielichtige Plattformen und Altcoins stehen vor der Liquidation.
1. Clarity-Gesetz: Vor dem 4. Juli gibt es keine Chance.
Als das erste US-Gesetz zur Regulierung von Stablecoins und der Struktur des Krypto-Marktes, ist dies aufgrund der gespaltenen Interessen in beiden Kammern in der Sackgasse. Polymarket zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Gesetz vor dem 1. Juli verabschiedet wird, unter 10% gefallen ist. Das gibt dem Markt ein wenig Zeit zum Überleben.
2. Die MiCA-Frist in Europa: 75% der Plattformen und Stablecoins werden nächste Woche betroffen sein!
Die EU-MiCA-Verordnung gibt den Plattformen eine Frist, die am 1. Juli ausläuft! Laut dem Fortschritt der Regulierung haben über 75% der bestehenden Stablecoins in Europa keine Compliance-EMI-Lizenz erhalten. Wenn die Regulierung ab dem 1. Juli strikt durchgesetzt wird, werden viele Plattformen, um Bußgelder zu vermeiden, über Nacht alle nicht konformen Stablecoin-Handelspaare für europäische Nutzer einstellen. Die Liquidität in Europa wird voraussichtlich eine extrem schmerzhafte „Schock“-Unterbrechung durchlaufen, und Altcoins könnten gezielt eliminiert werden.
3. Der CFTC-Vorsitzende spricht die Wahrheit: Hört auf, unsere ewigen Verträge zu dämonisieren!
Auf dem Platz zocken die Brüder täglich mit Futures, und der Vorsitzende der CFTC hat in einer internen Anhörung selten die ewigen Verträge (Perpetuals) rehabilitiert und direkt vier Missverständnisse ausgeräumt:
Missverständnis 1: Futures sind reines Spekulationsglücksspiel. – Widerlegung: Der Funding-Rate-Mechanismus bietet extrem effiziente Mittel für Inter-Period-Arbitrage und Risikoabsicherung.
Missverständnis 2: Futures führen zwangsläufig zu systemischen Liquidationskrisen. – Widerlegung: Das aktuelle Treppenstufen-Liquidationssystem und die Risiko-Reserven sind sehr gut etabliert, die Fähigkeit zur Risikobewältigung ist bereits besser als bei traditionellen hochleverage Futures.
Missverständnis 3: Ewige Futures sind nicht regulierbar. – Widerlegung: Durch zentralisierte Clearingstellen (CCP) kann die Tokenisierung vollständig compliant sein.
Missverständnis 4: Preise können leicht manipuliert werden. – Widerlegung: Die gesamte Branche hat bereits das Multi-Source-Time-Weighted-Average-Price (TWAP) etabliert, die Kosten für böswillige Manipulationen übersteigen die Gewinnmöglichkeiten bei weitem.
6. Die großen Strategien der Hauptakteure und On-Chain-Codes: Wie zeichnen die Big Player ihren Billionenkuchen?
1. Saylor's „Fünf-Schichten-Finanzpyramide“
Der bekannteste Whal Michael Saylor, der täglich auf Twitter mit seinen Empfehlungen prahlt, hat kürzlich eine sehr ambitionierte „Bitcoin-Trillionen-Finanzimperium“-Struktur vorgeschlagen. Er teilt die zukünftige Weltfinanz in fünf Ebenen auf:
Fünfte Ebene: Die Schicht der staatlichen Devisenreserven ──> Wie El Salvador, steuerfrei, um globales Kapital anzuziehen.
Vierte Ebene: Digitale Kredite und Ertragslayer ──> Verwandelt sich in traditionelle Banken, die Kredite vergeben und Zinsen erwirtschaften.
Dritte Ebene: Compliance-Derivate und ETF-Ebene ──> BlackRock BITA gedeckte Optionen, T. Rowe Price aktive ETFs schälen das alte Geld ab.
Zweite Ebene: Clearing- und Abrechnungsebene ──> Ähnlich wie Hyperlipid HIP-3, die modulare Abrechnungen mit einer „On-Chain-Notenbank“ bietet.
Erste Ebene: Native Basis-Schicht ──> Unsere BTC-Token, die absolut rar auf der On-Chain sind.
2. Die Ambitionen des europäischen Hai Capital B.
Das Bitcoin-Imperium Capital B, das an der paneuropäischen Börse gelistet ist, hat bereits mit seiner Aktion begonnen. Sie nutzen 3.139 BTC aus ihrer Staatskasse als Kapital, um strukturiertes Kreditprodukt auf Bitcoin-Basis zu schaffen, speziell für die alten Geldgeber in Europa. Ihr Ziel ist verrückt: Bis 2027 15.000 BTC anzusammeln und letztendlich 1% des Bitcoin-Angebots weltweit bis 2033 zu kontrollieren.
3. On-Chain-Abrechnungsmoloch Hyperlipid bricht aus: ein Gigant von 200 Milliarden Dollar.
Als das zentrale Protokoll, das den großen öffentlichen Blockchains und Institutionen bei der Abrechnung und Settlement hilft, hat Hyperlipid mit der Implementierung des neuen Vorschlags HIP-3 einen Boom erfahren. Sie haben die Kosten für Cross-Chain-Reibung durch modulare Technologie auf den Boden gedrückt. Neueste Daten zeigen, dass ihr kumulierter Handelsumsatz offiziell die 200 Milliarden Dollar-Marke überschritten hat! Diese Leute fressen gerade die Arbeitsplätze der traditionellen zentralisierten OTC-Market-Maker auf.
7. J.K.s Herz-zu-Herz-Strategie: In dieser himmlischen Marktlandschaft, was sollten Kleinanleger tun?
Die gesamte Intelligence wurde aufgedeckt, wir machen keine leeren Versprechungen, sondern konkretisieren es auf dein Binance-Konto: Angesichts der Schwankungen zwischen 59k und 66k, wie sollten wir nun Positionen aufbauen?
Derzeit zeigt der Markt eine starke „strukturierte Spaltung“. Standard Chartered und Coinbase sehen die „eiserne Unterstützung“ bei 60.000 Dollar, die von Spot ETFs, großen Minenunternehmen und souveränen Staaten verteidigt wird; während Wintermute und die Makro-Fonds die zu hohe Leverage, den Wettbewerb um Kapital bei Tech-IPO und die Frist für die MiCA-Verordnung am 1. Juli als „Bestandsverkäufe“ sehen.
Hört auf meinen Rat, bei den nächsten Schritten haltet euch an diese drei harten Strategien:
1. Gebt das einseitige All-in auf, spielt die „Barbell-Strategie“.
In dieser Phase sind Wetten auf absolute Explosionen oder Abstürze Selbstmord. Wenn Warsh tatsächlich das Punktdiagramm nach seiner Premiere wegwirft, wird die Marktbewegung sehr nervös werden.
Der konservative Teil des Barbell-Ansatzes (40%-50% Position): Ihr müsst genug USDT zurückhalten. Wenn der Preis auf 59k - 60k zurückfällt, investiert einfach schrittweise in den Spot. Das ist die Liquidation der Hauptakteure, an diesem Punkt zu kaufen, wenn die Welt zusammenbricht, wird es einen großen Rückhalt geben.
Der aggressive Teil des Barbell-Ansatzes (kleine 5% Positionen): Folgt der makroökonomischen Strategie der Hauptakteure. Entweder folgt dem Citrini-Rahmen und macht bei traditionellen Brokern bei hohen Preisen Short auf Rohöl, oder investiert in On-Chain-Projekte wie Hyperlipid, die bereits mehrere Billionen an realen Geschäftsunterstützungen haben und täglich Dividenden aus den Transaktionsgebühren ausschütten.
2. Behandelt eure nicht konformen Stablecoins bis zum 25. Juni!
Wenn eure Hauptanlagen derzeit auf irgendwelchen zwielichtigen europäischen Plattformen liegen oder ihr eine Menge unbekannter Altcoins haltet, dann wechselt bis zum 25. Juni schnell zu den compliant Spot-Assets oder den drei traditionellen Stablecoins. Wenn die Frist der MiCA-Verordnung am 1. Juli abläuft, wird die erzwungene Auslistung, die die Liquidität austrocknet, viele Altcoins direkt umbringen.
3. Hört nicht auf die Experten, achtet auf die Ölpreise und Inflationsdaten.
Nach dem Amtsantritt des neuen Vorsitzenden sind die Vorhersagen der Wall-Street-Experten im Grunde nutzlos geworden. Versucht nicht zu erraten, was sie in den Sitzungen besprochen haben, sondern beobachtet die internationalen Ölpreise. Solange die Ölpreise nach dem Waffenstillstand zwischen USA und Iran fallen, wird die Inflation in den USA vollständig eingedämmt. Sobald die Inflation sinkt, wird das inaktives Kapital von 9 Billionen Dollar auf Wall Street, das sich im Moment versteckt, wie eine Flut herausströmen, um die Krypto-Welt zu unterstützen.
Zum Schluss noch ein Satz für euch: 59k ist vielleicht nicht der präziseste Einstiegspunkt, aber es ist definitiv der „logische Auslöserpunkt“ für die nächste lange Bullenstory von Wall Street in der zweiten Jahreshälfte. Der makroökonomische Nebel wird früher oder später verschwinden, aber die Bewegungen des alten Geldes lügen nie.
Ich bin J.K. Wenn ihr diese einfache Insider-Analyse nützlich findet, vergesst nicht zu liken, zu folgen und zu teilen.
