Die Große Wale sind am Schauplatzwechsel dran—wie viel Fleisch kann @GeniusOfficial wohl in den Mund von Jupiter quetschen?
Neulich habe ich mit dem Typen alten Li, der im Quant-Bereich arbeitet, ein paar Drinks genommen. Er hat sich darüber beklagt, dass man beim Aufbau von Positionen auf Solana aktuell dauernd von MEV-Robotern ins Visier genommen wird. Für große Cross-Chain-Orders laufen wir normalerweise über Jupiter—schließlich kann die Liquiditätsaggregation wirklich was reißen. Aber seit Li sein Kapital anfängt, zu Genius zu verlagern, frage ich mich, ob das Jupiters grundlegende Basis ins Wanken bringen kann.
In der Praxis ist klar: Jupiter frisst von der Tiefe des Ökosystems. Wenn allerdings institutionelle, sehr große Orders kommen, werden die On-Chain-Absichten schnell sichtbar—und dann ist man leicht ein Ziel. Das MPC-Mechanismus- und Ghost-Orders-Konzept von Genius passt da ziemlich genau: Vor der Ausführung werden die großen Orders in Hunderte von Zwischen-Wallets aufgesplittet, sodass die Daten „unsichtbar“ werden. Damit trifft Genius genau den Schmerzpunkt von High-Frequency-Tradern, die Angst haben, gejagt zu werden—und ist damit auch das Kernnarrativ für den Umzug von anspruchsvolleren Usern.
Vorher hat Genius mal einen Tagesumsatz von über 600 Millionen US-Dollar erreicht, vor allem getrieben durch EVM-Chains. Später zog die Menge nochmal an, weil es die Erwartung gab, dass von Binance HODLer das GENIUS-Token-Airdrop bekommen. Dazu kamen das millionenschwere Funding von YZi Labs und die Unterstützung von CZ—die Begeisterung für datenschutzfreundliches Cross-Chain wurde also richtig angeheizt.
Aber wer sich im Krypto-Sumpf auskennt, weiß: Schau nicht nur auf Werbung, schau auf die Wirkung. Auf DefiLlama ist der TVL von Genius jedenfalls ziemlich mickrig, und es gibt auch kein Dune-Dashboard, das eindeutig beweist, dass tatsächlich Marktanteile übertragen wurden. Auch die Token-Entsperrungen sind nicht transparent. In der aktuellen Phase bleibt die zugrunde liegende Liquidität von Jupiter die echte Burg—die Kern-Defense. Also: Augen auf. Laßt euch nicht von so frühen Projekten wie Genius mitreißen und „full send“ bei euren Beständen machen—die Kontrakt-Risiken liegen schließlich offen auf dem Tisch. Wir warten am besten, bis die Testdaten da sind: dann schauen wir, wie viel von der Airdrop-Euphorie nach dem Hype wirklich als Bestand übrig bleibt, und erst dann entscheiden wir, wohin das Kapital soll. #genius $GENIUS $BNB
Neulich habe ich mit dem Typen alten Li, der im Quant-Bereich arbeitet, ein paar Drinks genommen. Er hat sich darüber beklagt, dass man beim Aufbau von Positionen auf Solana aktuell dauernd von MEV-Robotern ins Visier genommen wird. Für große Cross-Chain-Orders laufen wir normalerweise über Jupiter—schließlich kann die Liquiditätsaggregation wirklich was reißen. Aber seit Li sein Kapital anfängt, zu Genius zu verlagern, frage ich mich, ob das Jupiters grundlegende Basis ins Wanken bringen kann.
In der Praxis ist klar: Jupiter frisst von der Tiefe des Ökosystems. Wenn allerdings institutionelle, sehr große Orders kommen, werden die On-Chain-Absichten schnell sichtbar—und dann ist man leicht ein Ziel. Das MPC-Mechanismus- und Ghost-Orders-Konzept von Genius passt da ziemlich genau: Vor der Ausführung werden die großen Orders in Hunderte von Zwischen-Wallets aufgesplittet, sodass die Daten „unsichtbar“ werden. Damit trifft Genius genau den Schmerzpunkt von High-Frequency-Tradern, die Angst haben, gejagt zu werden—und ist damit auch das Kernnarrativ für den Umzug von anspruchsvolleren Usern.
Vorher hat Genius mal einen Tagesumsatz von über 600 Millionen US-Dollar erreicht, vor allem getrieben durch EVM-Chains. Später zog die Menge nochmal an, weil es die Erwartung gab, dass von Binance HODLer das GENIUS-Token-Airdrop bekommen. Dazu kamen das millionenschwere Funding von YZi Labs und die Unterstützung von CZ—die Begeisterung für datenschutzfreundliches Cross-Chain wurde also richtig angeheizt.
Aber wer sich im Krypto-Sumpf auskennt, weiß: Schau nicht nur auf Werbung, schau auf die Wirkung. Auf DefiLlama ist der TVL von Genius jedenfalls ziemlich mickrig, und es gibt auch kein Dune-Dashboard, das eindeutig beweist, dass tatsächlich Marktanteile übertragen wurden. Auch die Token-Entsperrungen sind nicht transparent. In der aktuellen Phase bleibt die zugrunde liegende Liquidität von Jupiter die echte Burg—die Kern-Defense. Also: Augen auf. Laßt euch nicht von so frühen Projekten wie Genius mitreißen und „full send“ bei euren Beständen machen—die Kontrakt-Risiken liegen schließlich offen auf dem Tisch. Wir warten am besten, bis die Testdaten da sind: dann schauen wir, wie viel von der Airdrop-Euphorie nach dem Hype wirklich als Bestand übrig bleibt, und erst dann entscheiden wir, wohin das Kapital soll. #genius $GENIUS $BNB