Charles Schwabs Schritt in den Bitcoin- und Ethereum-Handel bringt ihn auf Kollisionskurs mit Robinhood. Zwei Aktien, zwei sehr unterschiedliche Profile. So sollten Sie über den Handel nachdenken.
Was gerade passiert ist
Schwab bestätigte am Donnerstag, dass es Schwab Crypto einführt – und den Einzelhandelskunden zum ersten Mal direkten Zugang zu BTC und ETH verschafft. Die Konten sind mit bestehenden Brokerage-Konten verknüpft, die Verwahrung erfolgt durch die Charles Schwab Premier Bank, und Paxos übernimmt die Ausführung. Die Gebühr beträgt 75 Basispunkte pro Transaktion.
Das ist kein kleines Experiment. Schwabs Kunden halten bereits etwa 20% aller spot Crypto-Exchange-traded Products — das bedeutet, dass es ein großes, warmes Publikum gibt, das bereit ist, in den direkten Handel einzusteigen. Das ist ein Verteilungs-Vorteil, den crypto-native Plattformen einfach nicht replizieren können.
Schwab hat auch die Q1-Gewinne übertroffen — $1.43 EPS vs. $1.39 erwartet — am selben Tag wie der Crypto-Launch. Die Fundamentaldaten und die Erzählung bewegen sich synchron.
Das Argument für SCHW
Schwabs Crypto-Launch fällt auf ein Q1-Gewinnübertreffen, $12.22 Billionen an Vermögenswerten und 39 Millionen Brokerage-Konten. Die Aktie fiel am Donnerstag um 4.7% — hauptsächlich wegen der Unsicherheit über den Iran-Waffenstillstand, nicht wegen der Fundamentaldaten. Dieser Rückgang ist wert, beachtet zu werden. Wenn ein Unternehmen die Gewinne übertrifft, ein neues großes Produkt launcht und die Aktie aufgrund von makroökonomischem Lärm fällt, sieht man oft einen besseren Einstiegspunkt, nicht einen Grund, es zu vermeiden.
Analysten haben ein Konsensziel von $116.85 für SCHW, was über 22% Aufwärtspotenzial von den aktuellen Niveaus impliziert. Mit 19 von 22 Analysten, die Buy oder Strong Buy empfehlen, ist das institutionelle Vertrauen hoch. Das ist ein langsames, stetiges, defensives Crypto-Spiel — du bekommst das Aufwärtspotenzial von TradFi, das in digitale Assets einsteigt, ohne die volle Volatilität des Crypto-Marktes zu übernehmen.
Das Argument für HOOD
Robinhood ist seit Jahresbeginn um 25% gefallen, aber in den letzten 12 Monaten um mehr als 100% gestiegen. Das ist keine kaputte Aktie — das ist eine volatile. Die Einzelhandelsstimmung auf Stocktwits erreichte am Donnerstag "extrem bullish" mit Gesprächen auf "extrem hohen" Niveaus. Die Community beobachtet HOOD genau, und wenn Schwabs Crypto-Launch den Raum validiert, anstatt ihn zu kannibalisieren, könnte Robinhood — als etablierter, crypto-freundlicher Retail-Broker — neues Interesse erleben.
Das durchschnittliche Analystenziel liegt bei $102, was ungefähr 19% Aufwärtspotenzial bedeutet. Mit 15 Buy-Bewertungen von 27 ist das Vertrauen nicht so tief wie bei SCHW, aber das Potenzial für eine schärfere Bewegung ist höher. Wenn du glaubst, dass die Crypto-Adoption beschleunigt, ist HOOD der höher-beta Ausdruck dieser These.
