Während ich die jüngsten Aktivitäten von Injective @injective beobachtete, wurde mir klar, dass wir möglicherweise Zeugen einer öffentlichen Blockchain werden, die speziell für den Finanzbereich entwickelt wurde und ihren eigenen Rhythmus findet.
In der vergangenen Woche verzeichnete Injective ein Handelsvolumen von über 1,6 Milliarden US-Dollar für unbefristete Verträge, wobei unbefristete Verträge für reale Vermögenswerte (RWA) 790 Millionen US-Dollar beitrugen und damit einen neuen wöchentlichen Höchststand seit der Einführung Ende Januar dieses Jahres erreichten. Diese Zahl ist im Kontext des gesamten Handelsvolumens von On-Chain-Vermögenswerten besonders bemerkenswert – laut RWA.xyz beträgt das gesamte On-Chain-Aktienübertragungsvolumen aller Ketten in diesem Jahr bis heute lediglich 1,5 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen von unbefristeten Aktienverträgen auf der Plattform Injective bereits 3 Milliarden US-Dollar erreicht hat.
Dieses Wachstum ist nicht isoliert. Pineapple Financial hat gerade ein digitales Vermögensdepot im Wert von 100 Millionen US-Dollar gestartet und den ersten INJ-Kauf auf dem offenen Markt in Höhe von 678.353 Token, was etwa 8,9 Millionen US-Dollar entspricht, abgeschlossen. Das Unternehmen plant, alle Token auf der Blockchain zu staken, mit einem angestrebten jährlichen Ertrag von etwa 12,75 %, was fast das Doppelte von Ethereum und etwa 1,8-mal so viel wie Solana ist. Laut ihren Plänen ist dies erst der Anfang, und das endgültige Ziel ist es, der größte Inhaber und Staker von INJ zu werden.
Besonders interessant ist, dass der Eintritt traditioneller Finanzinstitute nicht zufällig ist. Pineapple-CEO Shubha Dasgupta und Injective-Labs-Mitbegründer Eric Chen haben klar erklärt, dass diese Maßnahme darauf abzielt, Injective als Finanzanwendungs-Blockchain zu stärken. Die tatsächlichen Daten zeigen, dass diese Positionierung Wirkung zeigt.
Ein Blick auf die konkrete Zusammensetzung der RWA unbefristeten Verträge zeigt die Marktvorlieben. Große Technologieunternehmen wie Apple, Microsoft, Google, Meta, Amazon und Nvidia machen zusammen etwa 40 % des Gesamt-Handelsvolumens aus, was etwa 315 Millionen US-Dollar entspricht. Das zeigt, dass On-Chain-Teilnehmer diese großen Technologieaktien zunehmend als Kernkonfiguration für RWA betrachten - sie sind liquide, stabil und können bequem über unbefristete Verträge bei Injective gehandelt werden.
Gleichzeitig haben auch Krypto-bezogene Aktien eine hervorragende Leistung gezeigt. Coinbase, Robinhood und MicroStrategy haben zusammen rund 25 % des Gesamt-Handelsvolumens beigetragen. Händler betrachten diese "Krypto-Beta-Aktien" offensichtlich als Hebelwerkzeuge zur Messung der Stimmung gegenüber digitalen Vermögenswerten.
Was mich wirklich denken lässt, dass Injective möglicherweise etwas Einzigartiges hat, ist die Fähigkeit zur Produktiteration. Während das Handelsvolumen in die Höhe schnellt, haben sie auch bahnbrechende Produkte eingeführt: Anfang Oktober hat die Kernbörse im Injective-Ökosystem, Helix @HelixMarkets, eine große Neuigkeit verkündet: den Start unbefristeter Verträge für nicht börsennotierte Unternehmen wie OpenAI und die offizielle Einführung des On-Chain-Pre-IPO-Marktes. Zum ersten Mal dürfen Nutzer mit Hebel auf Aktien großer privater Unternehmen wie OpenAI, SpaceX, AnthropicAI und Perplexity AI handeln. Dies ist nicht nur eine neue Funktion - es öffnet einen Pre-IPO-Markt im Wert von 2 Billionen US-Dollar. Dieser Pre-IPO-Markt mit einem Volumen von bis zu 2 Billionen US-Dollar hat ein potenzielles Nutzersegment, das weltweit Hunderte Millionen gewöhnlicher Investoren umfasst, die in wachstumsstarke Technologieunternehmen investieren möchten, aber keine Möglichkeit dazu haben. Der Markt hat ein enormes Potenzial.
In der Vergangenheit wurden solche Vermögenswerte von erstklassigen Institutionen wie Investmentbanken und großen Kapitalgebern monopolisiert. Komplexe KYC-Beschränkungen und Mindestinvestitionsbeträge haben es normalen Investoren erschwert, zu investieren. Jetzt stellen wir mit Freude fest, dass der Kauf von Anteilen an diesen Pre-IPO-Unternehmen oder von mit US-Aktiens verwandten Verträgen auf Helix ohne jeglichen KYC-Prozess möglich ist.
Inzwischen hat Helix auch die Werbeaktion "Handelsvolumen = Gewinnpaket" ins Leben gerufen. Für jeden Handel von 1.000 US-Dollar erhalten die Nutzer die Chance, einen größeren Anteil an einem Preispool von 25.000 US-Dollar zu gewinnen. Eine neue Ära von unbefristeten Verträgen hat auf Helix begonnen.
Die tatsächliche Performance zeigt, dass der Markt positiv auf diese Innovation reagiert. Seit der Einführung hat das Handelsvolumen des OPENAI/USDT-Handelspaares bereits 3,6 Millionen US-Dollar überschritten, und die Nutzer können auf wichtigen Injective-Anwendungen wie Helix mit Hebeln von bis zu 5x handeln. Da dies nur der Anfang ist und weitere Unternehmen im Oktober nacheinander starten, gibt es noch viel Potenzial, das in diesem Markt freigesetzt werden kann.
Auf Produktebene ist die Veröffentlichung der Injective Unified Bridge ebenfalls erwähnenswert. Diese als "die schnellste und benutzerfreundlichste" Cross-Chain-Brücke der Branche gepriesene Lösung soll es den Nutzern ermöglichen, mit einem Klick auf beliebige Vermögenswerte auf jeder Chain zuzugreifen. Es ist bemerkenswert, dass gleichzeitig mit einem so bedeutenden Release im Pre-IPO-Markt eine so wichtige Infrastruktur eingeführt wird, was die Umsetzungsstärke des Teams zeigt.
Aus einer breiteren Perspektive betrachtet, bilden diese Entwicklungen einen positiven Kreislauf. Mehr Handelsvolumen zieht mehr Liquidität an, bessere Produkte ziehen mehr Nutzer an, und Institutionen wie Pineapple bieten eine stabile Basis für Staking und Ertragsquellen für das gesamte Ökosystem. Als Rex Shares und @OspreyFunds einen Antrag bei der US-SEC einreichten, um einen Staking $INJ ETF einzuführen, schien dieser Kreislauf von der traditionellen Finanzwelt anerkannt zu werden.
Aus einer Investitionsperspektive gibt es hier einige wichtige Punkte zu beachten. Erstens wird die Rolle von INJ als Kernvermögen des Ökosystems gestärkt, sowohl durch Erträge aus Staking als auch als Mechanismus zur Verbrauched von Handelsgebühren, was eine wesentliche Nachfrage schafft. Zweitens scheint Injective seine Marktposition gefunden zu haben - es versucht nicht, alles zu machen, sondern konzentriert sich auf Finanzanwendungen, insbesondere im Handelsumfeld. Drittens zeigt die Geschwindigkeit der Produktiteration die technische Fähigkeit und Umsetzungsstärke des Teams.
Ella @ellazhang516, die Leiterin von Yzi Labs, erwähnte kürzlich, dass sie vor sieben Jahren mit der Unterstützung des DEX-Ökosystems begonnen haben, als sie Injective ins Leben riefen und bis heute dessen Entwicklung unterstützen. Diese langfristige Unterstützung ist in der sich schnell verändernden Krypto-Welt besonders wertvoll.
Zurück zu den Daten selbst hat das Handelsvolumen der RWA unbefristeten Verträge auf Injective in diesem Jahr bereits fast 4 Milliarden US-Dollar erreicht. Wenn man diese Geschwindigkeit extrapoliert, könnte es bis Ende des Jahres etwa 5 Milliarden US-Dollar erreichen, aber wenn das kürzliche Wachstum anhält, könnte die tatsächliche Zahl weit über dieser Schätzung liegen.
