Der Bitcoin unter makroökonomischem Druck. Am Freitag ist der #Bitcoin❗ unter 67.000 Dollar gefallen und hat den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Wochen erreicht, was einen Rückgang von 8 % im Vergleich zu den 71.300 Dollar vom Vortag bedeutet.
Der Bitcoin unter makroökonomischem Druck
Am Freitag ist der #bitcoin $BTC unter 67.000 Dollar gefallen und hat den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Wochen erreicht, was einen Rückgang von 8 % im Vergleich zu den 71.300 Dollar vom Vortag bedeutet. Dieser schnelle Rückgang erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die globalen Märkte von anhaltenden makroökonomischen Spannungen erschüttert werden, insbesondere durch den Anstieg der US-Zinsen und den Preisanstieg für Öl. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen liegt nun bei fast 4,5 %, einem Höchststand, der seit Juli letzten Jahres nicht mehr erreicht wurde, während der WTI-Ölpreis 100 Dollar überschritten hat, nachdem es zu Störungen der russischen Versorgung durch die Ukraine gekommen ist.
Der CoinDesk 20-Index, der die wichtigsten Kryptowährungen des Marktes zusammenfasst, ist seit Mitternacht UTC um 2,2 % gefallen und erreichte einen historischen Tiefstand seit dem 9. März. In diesem Klima der Unsicherheit sind auch die US-Technologiewerte nicht verschont geblieben: Die Futures auf den Nasdaq 100 werden bei fast 23.760 Punkten gehandelt, was einem Rückgang von 10 % im Vergleich zum im Januar verzeichneten Höchststand entspricht.
Bei der monatlichen Verfall von Optionen am Freitag sind 97 % der Call-Optionen auf Bitcoin bei 68.610 Dollar wertlos geworden.
Massive Liquidationen: Wer zahlt wirklich den Preis?
Die verstärkte Volatilität des Krypto-Marktes hat zu massiven Liquidationen auf den Derivateplattformen geführt. Über 210 Millionen Dollar in Long-Positionen auf den Futures #bitcoin.” wurden bei dem Rückgang auf 65.530 Dollar am Freitag abgeräumt. Innerhalb einer Stunde wurden über 50 Millionen Dollar an Long-Orders liquidiert, wobei etwa 70 % direkt den BTC betrafen.
Die Trader, die auf einen schnellen Anstieg des Bitcoins gesetzt haben, zahlen daher einen hohen Preis angesichts der allgemeinen Nervosität.
Diese Welle der Liquidation hat den Rest des Marktes nicht verschont: Bei der monatlichen Verfall von Optionen am Freitag mit einem Ausübungspreis von 68.610 Dollar sind nicht weniger als 97 % der Call-Optionen (auf einen Anstieg gesetzt) wertlos geworden. Der Skew Delta – ein wichtiger Indikator, der die Prämie zwischen Put- (Rückgang) und Call-Optionen (Anstieg) misst – ist auf 15 % gestiegen, was auf eine starke Präferenz für den Schutz gegen eine Fortsetzung des Rückgangs hinweist.
Siehe auch
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Die Altcoins stürzen im Gefolge des BTC
Die Korrektur beschränkt sich nicht auf Bitcoin: Ether fiel auf fast 2.000 Dollar, während mehrere bedeutende Altcoins bemerkenswerte Verluste erlitten. ETHFI fiel so um 6 % seit Mitternacht und WLD, WIF, SEI oder FET gaben alle zwischen 3,6 % und 4,7 % nach. Sogar einige Neulinge wie RLUSD entkommen trotz ihres anfänglichen Erfolgs nicht der allgemeinen Volatilität: RLUSD hat gerade die Marke von einer Milliarde Dollar Marktkapitalisierung nach einem Jahr Bestehen überschritten.
Parallel dazu haben auch die mit dem Krypto-Ökosystem verbundenen Aktien einen Schlag erlitten: Circle Internet (CRCL), Coinbase (COIN) und MicroStrategy (MSTR) verzeichneten alle einen Rückgang bei der Eröffnung im US-Vorhandel am Freitag. Der allgemeine Rückgang hebt die wachsende Korrelation zwischen digitalen Vermögenswerten und traditionellen Börsenindizes in einem von Risikoaversion geprägten Umfeld hervor.
Auf dem Weg zu einem verlängerten Erholungszyklus?
Die zentrale Frage für die Investoren bleibt nun, wie lange es dauern wird, diesen Drawdown auszugleichen und die historischen Höchststände wieder zu erreichen. Laut Ecoinometrics, zitiert von cointelegraph.com, verlängert jeder weitere Rückgang von 10 % des Bitcoin-Preises die geschätzte Dauer bis zur Rückkehr zum vorherigen Höchststand um etwa 80 Tage. Mit einem aktuellen Drawdown von fast -48 % seit dem Höchststand im letzten Oktober bei 126.000 Dollar müsste man noch etwa vier Monate warten, wenn der Tiefpunkt bereits um die 60.000 Dollar erreicht ist.
Der Bitcoin Combined Market Index (BCMI), ein synthetischer Indikator zur Erkennung historischer Tiefstände des Krypto-Marktes seit sechs Jahren, weist derzeit einen Wert von 0,27 auf – deutlich über dem kritischen Schwellenwert, der in den schlimmsten Baisse-Phasen der letzten Zeit beobachtet wurde (0,15 im Dezember 2018 oder November 2022).
Teures Öl, Bitcoin im synchronen Rückgang
Der anhaltende Anstieg der Energiepreise befeuert die globale Inflation und erschwert den Zentralbanken die Aufgabe zusätzlich. Während auch der Brent-Ölpreis um mehr als 3 % steigt, belastet dieser Anstieg stark alle risikobehafteten Vermögenswerte – einschließlich Bitcoin, der seine defensive Aura angesichts erheblicher makroökonomischer Schocks verliert. Die anhaltenden Störungen in der russischen Versorgung über die Ukraine verstärken diesen Druck auf das schwarze Gold.
angespannt, wo die Anleihevolatilität explodiert – mit einem MOVE-Index, der spektakulär (+18 % innerhalb von nur vierundzwanzig Stunden) ansteigt – bleibt unklar, ob sich ein nachhaltiger Aufschwung für die wichtigsten Kryptowährungen schnell einleiten lassen kann.
Die sofortigen Aufmerksamkeitspunkte
Der Markt beobachtet den Verfall am 24. April, mit einer Wahrscheinlichkeit von 53 %, dass der Bitcoin bis zu diesem Datum unter 66.000 $ bleibt, während bereits über 210 Millionen Dollar an Long-Positionen bei dem jüngsten Rückgang auf 65.530 $ liquidiert wurden. Wenn die Marke von 66.000 $ bis dahin nicht zurückerobert wird, könnte der Druck auf die Long-Positionen sofort zunehmen.