Der Zyklus der psychologischen Emotionen von Investoren während des Marktzirkels zeigt, wie Händler von Optimismus zu Panik, dann zu Frustration übergehen, bevor sich der Zyklus erneut wiederholt.

Wenn der Rückgang sich verstärkt, entsteht ein Zustand der Panik, und zufälliger Verkauf beginnt, um größere Verluste zu vermeiden. Dann kommt die Phase der Wut und des Schuldzuweisens an externe Umstände oder Parteien.

Nachdem sich die Preise auf relativ niedrigen Niveaus stabilisieren, treten einige Investoren in eine Phase der Depression und des Bedauerns ein.

Schließlich, wenn eine schrittweise Erholung beginnt, kehrt die Phase des Unglaubens erneut zurück und markiert den Beginn eines neuen psychologischen Zyklus.