استحواذ البيتكوين (Bitcoin Dominance - BTC.D) هو مؤشر يقيس نسبة القيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بالقيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية. يعكس هذا المؤشر مدى سيطرة البيتكوين على السوق مقارنة بالعملات البديلة (Altcoins). بناءً على المعلومات المتاحة حتى 20 مايو 2025، إليك تحليلًا لوضع استحواذ البيتكوين وتأثيره على العمليات في سوق العملات الرقمية:
الوضع الحالي لاستحواذ البيتكوين
• القيمة الحالية: الاتجاهات الأخيرة، يُعتقد أن استحواذ البيتكوين يتراوح عادةً بين 40% و60% في الأسواق الصاعدة أو الهابطة، وهذا يعتمد على أداء العملات البديلة.
• القيمة السوقية: بلغت القيمة السوقية للبيتكوين حوالي تريليوني دولار بنهاية 2024، مما يعزز مكانتها كأكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية.
العوامل المؤثرة على استحواذ البيتكوين
1 أداء العملات البديلة:
◦ عندما ترتفع أسعار العملات البديلة (مثل الإيثيريوم، سولانا، أو عملات الميم) بشكل أسرع من البيتكوين، ينخفض استحواذ البيتكوين. في 2024، شهدت العملات البديلة وعملات الميم ارتفاعات كبيرة، مما قلل من هيمنة البيتكوين نسبيًا.
◦ في المقابل، خلال الفترات الهابطة أو عندما يتحول المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا، يرتفع استحواذ البيتكوين لأنه يُعتبر “الملاذ الآمن” في سوق الكريبتو.
2 التطورات الاقتصادية والسياسية:
◦ انخفاض أسعار الفائدة: توقعات بخفض الفائدة الأمريكية إلى 3.75%-4% في 2025 تدعم أسعار البيتكوين والعملات الرقمية بشكل عام، مما قد يعزز القيمة السوقية الإجمالية وقد يؤثر على استحواذ البيتكوين إذا استفادت العملات البديلة أكثر.
◦ الدعم الحكومي: السياسات الداعمة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة، مثل تعيين شخصيات مؤيدة للكريبتو في مناصب تنظيمية (مثل بول أتكينز كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات)، قد تعزز الثقة في البيتكوين وتزيد من هيمنته.
◦ التوترات الجيوسياسية والاقتصادية: التوترات مثل الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على الصين والاتحاد الأوروبي تسببت في تقلبات حادة في سوق العملات الرقمية، مما أثر على البيتكوين وهبط بها دون 80,000 دولار في وقت سابق.
3 التدفقات المؤسسية:
◦ استثمارات مؤسسات كبرى مثل جولدمان ساكس (1.65 مليار دولار في صناديق البيتكوين المتداولة) وبلاك روك عززت من مكانة البيتكوين. هذه التدفقات تدعم استحواذ البيتكوين لأن المؤسسات غالبًا تفضل الاستثمار في البيتكوين على العملات البديلة.
◦ صرف مستحقات دائني منصة FTX المتوقع بحلول 30 مايو 2025 قد يضخ مليارات الدولارات في السوق، مما يعزز السيولة وربما يدعم استحواذ البيتكوين إذا استثمر هؤلاء الدائنون في البيتكوين بشكل رئيسي.
4 التحليل الفني:
◦ يشير التحليل الفني إلى أن البيتكوين يتداول حاليًا حول مستوى 103,000 دولار، مع دعم رئيسي عند 92,947 دولار ومقاومة عند 105,249 دولار. إذا اخترق البيتكوين مستويات المقاومة، قد يعزز ذلك استحواذه بسبب زيادة الثقة في السوق.
◦ ومع ذلك، هناك إشارات تحذيرية مثل تقاطع هابط محتمل في مؤشر MACD، مما يشير إلى تصحيح سعري وشيك قد يؤثر على استحواذ البيتكوين إذا استفادت العملات البديلة من هذا التصحيح.
تأثير استحواذ البيتكوين على العمليات في السوق
1 تأثير على العملات البديلة:
◦ ارتفاع استحواذ البيتكوين: عندما يرتفع استحواذ البيتكوين، غالبًا ما يعني ذلك أن المستثمرين يفضلون البيتكوين على العملات البديلة، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار العملات البديلة أو تباطؤ نموها. هذا يؤثر على عمليات التداول، حيث يتحول التركيز إلى البيتكوين.
◦ انخفاض استحواذ البيتكوين: إذا انخفض الاستحواذ بسبب صعود العملات البديلة، قد يؤدي ذلك إلى زيادة السيولة في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) أو العملات البديلة الأخرى، مما يعزز تنوع السوق.
2 تأثير على التعدين:
◦ ارتفاع استحواذ البيتكوين يزيد من الطلب على معدات التعدين، كما يتضح من استيراد الولايات المتحدة لمعدات بقيمة 860 مليون دولار في الربع الأول من 2025. الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على معدات التعدين من الصين ودول أخرى قد ترفع تكاليف التعدين، مما يؤثر على هوامش أرباح المعدنين.
◦ إذا انخفض الاستحواذ، قد يتحول بعض المعدنين إلى تعدين عملات بديلة أكثر ربحية، مما يؤثر على معدل التجزئة (Hash Rate) للبيتكوين.
3 تأثير على الصناديق المتداولة (ETFs):
◦ صناديق البيتكوين المتداولة تشهد تدفقات قوية، مما يعزز استحواذ البيتكوين لأن هذه الصناديق تركز بشكل رئيسي على البيتكوين. هذا يؤدي إلى زيادة السيولة في السوق واستقرار الأسعار نسبيًا.
◦ إدراج شركة كوين بيز في مؤشر S&P 500 في 19 مايو 2025 يُعتبر عامل محفز قصير الأجل لسوق الكريبتو، مما قد يدعم استحواذ البيتكوين.
4 تأثير على معنويات السوق:
◦ مؤشر الخوف والطمع بلغ 73 مؤخرًا، مما يشير إلى حماس مفرط قد يؤدي إلى تقلبات حادة. إذا استمر استحواذ البيتكوين في الارتفاع، قد يعزز ذلك الثقة في السوق، ولكن التصحيحات السعرية قد تؤدي إلى تحول الاستثمارات نحو العملات البديلة.
التوقعات المستقبلية
• قصيرة الأجل (حتى نهاية 2025): توقعات بأن يصل البيتكوين إلى 120,000-130,000 دولار قبل نهاية 2025، مع تصحيح محتمل إلى 85,000-95,000 دولار. إذا تحقق هذا، قد يرتفع استحواذ البيتكوين مؤقتًا بسبب الثقة المتزايدة، لكن العملات البديلة قد تستعيد بعض الحصة إذا شهدت ارتفاعات مماثلة.
• طويلة الأجل (2030): بعض المحللين يتوقعون أن يصل البيتكوين إلى 924,000 دولار إذا استحوذ على 50% من القيمة السوقية للذهب بحلول 2030. هذا يعني زيادة محتملة في استحواذ البيتكوين على حساب الأصول التقليدية والعملات البديلة.
الخلاصة
وضع استحواذ البيتكوين في 20 مايو 2025 يعتمد على توازن القوى بين البيتكوين والعملات البديلة، مدعومًا بالتدفقات المؤسسية، السياسات التنظيمية، والتطورات الاقتصادية. على الرغم من الزخم الصاعد للبيتكوين (حول 103,000 دولار)، فإن العملات البديلة لا تزال تنافس بقوة، مما قد يبقي استحواذ البيتكوين في نطاق معتدل. العمليات في السوق، مثل التعدين والتداول وصناديق الاستثمار، تتأثر بشكل مباشر بهذا الاستحواذ، حيث يؤدي ارتفاعه إلى تركيز السيولة في البيتكوين، بينما يعزز انخفاضه تنوع السوق.
#币安钱包TGE #MyEOSTrade